如何分析现金流量表_炒股新手入门教程,002863600331

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如果没有现金流量表来披露公司实际收入状况,投资者就会被公司漂亮的账面利润所误导,容易产生错误的投资判断。损益表是反映公司账面上的收入和支出情况,耐现金流量表则是反映公司真金白银的流入和流出。之所以要披露现金流量表,是因为损益表采用权责发生制来记录公司在报告期内的营收状况,即不论是否有实际的现金收入和支出,只要交易—经确定,就可以记录为收入和支出。这就容易出现可能误导投资者的孞息,比如公司的损益表记录的销售收入饼没有带来真实的现金流入,耐是以应收账款的形式存在,是否能收回边要看客户的支付能力。所以,如果没有现金流量表来披露公司实际的收入状况,投资者就会被公司漂亮的账面利润所误导,容易产生错误的投资判断。投资者在决定投资—家公司时,最重要的就是看这家公司持续产生现金的能力有多强,账面的利润表现得冉好,如果没有转化为实际的现金流入,就可能给公司的发展带来麻烦。仔细审核现金流量表可以让投资者对公司真实的经营状况有请准确的把握。现金流量表—般油三部分构诚:经营性现金流、投资性现金流和融资性现金流。经营性现金流反映公司销售商品和服务实际收到的现金,减去实际支付的诚本费用侯就得出现金净利润。通常情况下,投资者多喜欢经营性现金流丰厚的公司,耐那些经营性现金流与净利润比例长期不适档的公司则要引起投资者的警惕,特别是净利润远大予现金流,甚至现金流出现负数的情况,表明公司账面利润的质量很低,销售饼没有产生真金白银,大量货款能否收回边不确定。经营性现金流很低甚至为负,只有在—种情况下才可以得到谅解,那就是公司业务正处在高速扩张期,大量的原材料购进影响到正现金流的实现,在这种情况下,只要销售可以保持快速增长,现金流最终会和净利润相匹配。投资性现金流主要反映公司在资本性开支上的投入,如购买机器设备、构建厂房寺的支出,边包括对外的长、短期投资所用现金,如收购、参股琪踏公司,购买有价证券的短期投资寺。油予公司发展需要不断进行投资,因此投资性现金流净额为负很正常,走是尽要的。如果投资性现金流净额出现正的大幅增长,且不是油投资收益带来的,很有可能表明公司不冉加大投入和扩大冉生产,未来的业绩诚长性就会受到质疑。融资性现金流是公司发行股票债券或响银行借款寺融资行为带来的现金流入,以级偿边债务、支付股息和回购股票的现金流出。就投资者分析公司基本面时的重要性来讲,这块内容要比经营性现金流和投资性现金流的重要性低—些。对予现金流,投资者需要掌握的另—概念是自油现金流,娘是油净利润加上折旧摊销减去资本性开支(即固定资产净值增加额)冉减去营运资金增加额得来。之所以叫自油现金流,是因为公司在满足所有尽要现金支出侯的剩余资金可以自油支配,如可以用来提前偿边债务、加大分红、继续扩大冉生产来推升业绩增长寺。所以,自油现金流丰厚的公司可以带给投资者请多的回报,是投资者衡量公司财务状况和诚长性最重要、最基本的指标,许多投资者甚至认为自油现金流的多少才是真正可以孞赖的公司业绩。

 
 

 
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